近日，中泰化学及相关责任人收到中国证监会《行政处罚事先告知书》。根据此前公告，中泰化学控股股东中泰集团违规占用资金超过80亿元。2020年至2022年期间，中泰化学合计虚增收入超过70亿元。此外，中泰化学债券及债务融资工具存续期披露的年度报告存在虚假记载、重大遗漏，相关债券募集说明书信息披露不准确。

与此同时，富国基金旗下多只产品持股中泰化学而受到业内关注。南都·湾财社记者梳理发现，富国基金旗下12只产品2023年末持仓中泰化学，累计持有超过2000万股，涉及富国兴远优选12个月持有、富国文体健康、富国优化增强等。除了富国基金，方正富邦基金旗下2只产品2023年四季度末也重仓持股中泰化学。

证监会此前强调，公募基金行业需持续强化合规风控能力，督促基金管理人持续强化投研内控建设，规范证券出入库管理，有效发挥研究、交易、风控、合规、监察等各环节的监督制衡作用。在此背景下，富国基金、方正富邦基金多只产品持股虚增收入、被立案调查公司，是否存在合规风控漏洞？南都·湾财社记者向上述两家基金公司递交了采访函，截至发稿未获得回应。

中泰化学：公司及控股股东均被立案调查，财报多年造假

3月30日，中泰化学发布公告称，公司于近日收到中国证监会下发的立案告知书（证监立案字0362024003号），因涉嫌信息披露违法违规，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司立案。

3月22日，该公司控股股东中泰集团收到中国证监会立案通知书。因涉嫌组织、指使上市公司从事信息披露违法行为，中国证监会决定对中泰集团立案。

3月24日，深交所对中泰化学出具关注函。公告显示，中泰化学控股股东中泰集团违规占用资金超过80亿元；此外，2020年至2022年期间，中泰化学合计虚增收入超过70亿元。

3月27日晚间，中泰化学及中泰集团、12名有关责任人员，一口气收到了新疆证监局的六份行政处罚事先告知书和监管措施决定书，以及总金额为2130万元的罚款单，受罚原因则包括主要涉及虚增收入成本、大股东资金占用且未披露、债券信披违规等三方面。

公告显示，中泰化学未及时披露控股股东及其关联方非经营性资金占用的关联交易，2021年年度报告、2022年年度报告中存在重大遗漏。2021年、2022年，中泰化学及其子公司以预付款、退货款、代收代付运费等名义，直接或通过第三方公司与控股股东中泰集团及其关联方发生非经营性资金占用的关联交易，总发生额为77.18亿元。其中，2021年发生额21.54亿元，占2021年经审计净资产的8.54%；2022年发生额55.64亿元，占2022年经审计净资产的21.61%。

同时，中泰化学2022年合计虚增收入42.48亿元、虚增成本42.48亿元，分别占《2022年年度报告》中披露营业总收入及营业总成本的7.60%、7.75%。此外，中泰化学债券及债务融资工具存续期披露的年度报告存在虚假记载、重大遗漏，相关债券募集说明书信息披露不准确。

中泰化学2023年预亏27亿至29.8亿

值得注意的是，在向大股东大量输血的同时，中泰化学自身的资金并不宽裕。不仅营收、利润连年下滑，现金流也常年吃紧。

1月30日晚间，中泰化学发布业绩预告。中泰化学预计，2023年度公司净利润亏损27亿元至29.8亿元，同比下降478.15%至517.37%，扣非净利润预计亏损27.15亿元至29.95亿元，同比下降496.74%至537.65%。

对于业绩的下滑，中泰化学解释称，受行业周期影响，公司主要产品PVC、烧碱、粘胶纤维、粘胶纱销售价格较上年同期不同程度下滑，产品盈利能力明显下降；2023年末，公司对存在减值迹象的资产进行减值测试，发生资产减值损失；联营企业业绩下滑亏损增大，公司确认投资损失增加。

记者梳理发现，在2017年至2018年期间，公司营业收入和净利润均实现了大幅增长，但从2019年开始，其盈利能力出现明显波动。2020年、2021年、2022年及2023年前三季度，其营收分别为841.97亿元、624.63亿元、559.11亿元和302.88亿元，几乎每年下降一个台阶，对应扣非净利润分别为2392.07万元、26.49亿元、6.84亿元和亏损12.05亿元。

除了业绩低迷，该公司资金也处于紧绷状态。2020年底，该公司货币资金余额为51.5亿元，短期借款、一年内到期的非流动负债分别为86.6亿元、26.58亿元，短期债务总额达到同期货币资金的2.4倍以上。

随着经营持续下滑，中泰化学资金压力进一步加大。截至去年9月底，该公司货币资金余额70.7亿元，而短期借款余额58.98亿元，一年内到期的非流动负债达到69.1亿元，合计金额达到128亿元左右，与在手货币资金的缺口超过57亿元。

此外，中泰化学还有大量担保。该公司3月20日披露，截至2月29日，公司实际累计对外担保总额215.4亿元，占最近一期审计净资产的 83.7%。若当日披露的一项担保全部 发生，累计对外担保总额将增至219.5亿元，占最近一期审计净资产的 85.30%、审计总资产的 27.32%。

2月7日晚间，中泰化学发布了计提减值准备的公告，2023年计提减值损失规模为9.42亿元，其中信用减值损失2.4亿元，资产减值损失7.02亿元。中泰化学表示，考虑到少数股东损益影响，该计提减值准备共计减少2023年度归属于母公司所有者的净利润为8.56亿元。该公司上半年净利润为亏损9.51亿元，即便是不考虑计提减值的影响，中泰化学主业亏损在下半年并未出现减缓迹象。

富国基金、方正富邦基金旗下多只产品持仓中泰化学

记者梳理公开资料发现，富国基金旗下12只产品2023年末持仓中泰化学，累计持有超过2000万股。

在单个基金持有上，富国兴远优选12个月持有持股数量最多，截至2023年末，该基金产品持有中泰化学1522.76万股。最新数据显示，截至2024年4月19日，富国兴远优选12个月持有A成立3年多以来基金净值下跌17.66%。

公开信息显示，富国基金管理有限公司成立于1999年，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。公司注册资本为5.2亿元人民币。 总部设于上海，在北京、广州、成都设有分公司，拥有富国资产管理(香港)有限公司和富国资产管理(上海)有限公司两家子公司。富国基金拥有公募、社保、基本养老、年金、专户、QDII、RQFII(通过香港子公司)以及QFII、基金投顾等管理资质，是一家全牌照经营的资产管理公司。当前富国基金董事长为裴长江，总经理董事为陈戈，督察长为赵瑛。

此外，除了富国基金，方正富邦基金旗下2只产品2023年四季度末也重仓持股中泰化学，涉及基金包括方正富邦金立方一年持有、方正富邦新兴成长。

其中，方正富邦金立方一年持有持股数量较多，持有中泰化学236万股。根据2023年四季报，中泰化学为方正富邦金立方一年持有前十大重仓股之一。截至2024年4月19日，方正富邦金立方一年持有A成立半年多以来基金净值下跌12.76%，近3月同类排名2908/4207。

公开披露的信息显示，方正富邦基金于2018年6月成立，于2011年7月8日正式注册成立，是获中国证监会批准设立的两岸合资基金管理公司之一。公司注册资本为6.6亿元人民币，其中方正证券股份有限公司出资66.7%，富邦证券投资信托股份有限公司出资33.3%。公司董事长为何亚刚，总裁为李长桥，监事会主席为游玉慧，督察长为向祖荣。

根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定：证券基金经营机构董事会决定本公司的合规管理目标，对合规管理的有效性承担责任；证券基金经营机构的高级管理人员负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任；合规负责人对本公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。

富国基金、方正富邦基金多只产品持股虚增收入、被立案调查公司，相关基金公司董事长、总经理以及督察长等责任人是否应给予更多关注？基金公司合规风控是否存在漏洞？结合近日新出台的“国九条”，公司接下来又将如何加强合规管理和风险管理，强化合规风控能力建设？结合上述话题，南都·湾财社记者向富国基金、方正富邦基金递交了采访函。截至发稿，基金公司方面均未作出回应。

采写：南都·湾财社记者 罗曼瑜